2025年，日本企业在华经营呈现显著的结构性分化特征：一方面，在新能源汽车产业链、智能制造、医疗健康等高技术领域加速加码投资，实现逆势增长；另一方面，在传统燃油汽车、消费电子、大众家电等领域持续收缩，部分品牌甚至退出中国市场。整体来看，中日双边经贸合作根基仍在，中国作为日本最大贸易伙伴的地位稳固，2025年双边贸易额达3500亿美元，其中民用领域占比超90%；日本对华投资延续增长态势，成为外资在华布局的重要力量。本报告基于权威统计数据与企业经营财报，全面解析2025年日本企业在华经营的全景态势。
一、整体投资与贸易概况
1. 投资规模与结构
投资规模持续增长，结构聚焦高端领域。据商务部数据，2025年前9月，日本实际对华投资同比增长55.5%，投资意愿达到历史新高。截至2025年9月，日本累计在华设立企业5.18万家，累计对华投资超1300亿美元，中国已成为日本企业海外投资的核心市场之一。
从投资结构看，呈现“高端留、低端撤”的鲜明特征：投资重点集中在新能源汽车产业链（占比41%）、智能制造（28%）、医疗健康（19%）三大领域，单项投资金额从数千万美元至十亿美元不等，主要布局高端材料、新能源配套及绿色技术等方向。区域分布上，长三角、珠三角地区成为投资核心承载区，集中了绝大多数高技术领域的日资项目。而在低端制造业领域，日企加速撤离，2025年松下关闭天津、杭州等地部分小家电生产线，停止在中国生产低端微波炉、电饭煲；佳能中山工厂关闭，员工规模大幅缩减。
2. 双边贸易数据
中日双边贸易规模保持高位，民用领域是核心支柱。2025年，中日双边贸易额达3500亿美元，中国继续保持日本最大贸易伙伴、第二大出口对象国和最大进口来源国地位。贸易结构呈现差异化特征：在民用机电产品领域，中日互补性显著，日本的高端电子元件、精密机械部件仍占据一定市场份额；但在半导体设备等受管制领域，贸易规模大幅下滑，2025年日本半导体设备出口总额降至2200亿日元以下，较管制前降幅达27%，其中对华出口占比从42%骤降至22%。
中国“新三样”（新能源汽车、光伏产品、锂电池）对日出口增长显著，成为贸易新亮点；而日本对华出口则呈现结构性分化，传统工业品出口下滑，高端材料、精密零部件出口保持稳定。
二、重点行业经营表现
1. 汽车行业：分化加剧，新能源转型成关键
日系车在华市场份额持续萎缩，但头部企业新能源转型成效分化。2025年前10月，日系车在华份额仅剩10.8%，较巅峰时期跌幅超一半，而中国自主品牌份额飙升至58.3%。具体企业表现差异显著：
- 丰田系：广汽丰田成为合资品牌增长“独苗”，2025年全年销量达75.6万辆，同比增长2.4%，其纯电车型铂智3X上市不到一年销量7.0008万辆，斩获合资新能源销量冠军，智能电混双擎车型占比超50.5%。
- 本田系：2025年中国区销售额同比增长10.5%，高端子品牌雷克萨斯仍占据豪华车市场第三位；但广汽本田全年销量同比下降25.22%，仅12月销量超5万辆，凭借环比23.3%的增长略有回暖。
- 弱势品牌退出：三菱汽车于2025年初正式宣布停止在中国市场的整车生产与销售，关闭湖南长沙合资工厂，此前2024年其在华及其他亚洲市场销量同比暴跌53%，仅剩7000辆；日产汽车陷入困境，2025上半年净亏损2219亿日元，中国市场销量跌幅高达17.6%，曾经的“销冠车型”轩逸月销从4万+跌至2万+，市场份额从7%跌至3.8%。
2. 半导体行业：出口管制遭反噬，业绩大幅下滑
受日本对华芯片制裁政策影响，日本半导体企业在华业务遭受重创。2025年第三季度，日本半导体企业对华营收累计损失4900亿日元，核心原因是中国订单锐减和供应链中断。具体企业表现：
- 东京电子：管制前对华业务占比超30%，2024年对华收入减少35%，整体营收下滑36.3%，2025年关闭部分生产线，裁员超2000人。
- 信越化学：作为硅晶圆巨头，依赖中国镓供应（中国占全球镓供应95%），管制后库存仅能维持3-6个月，2025年出口下降42%。
行业数据显示，日本半导体材料市场份额从52%降至45%，日本半导体协会成员企业对华业务占比从48%降至22%，产业面临显著的贸易保护主义反噬压力。
3. 化妆品行业：中国市场疲软，本土化转型加速
日妆巨头在华普遍面临业绩下滑压力，全球盈利增长与中国市场疲软形成鲜明对比。2025年上半年数据显示：
- 资生堂：中国及旅游零售板块销售额约84.6亿元人民币，同比下滑12.4%，但核心营业利润达18.88亿元，利润率22%，贡献集团近80%核心利润；核心品牌中CPB增长3%、NARS增长2%，但ANESSA下滑15%。
- 花王：化妆品业务在包括中国在内的亚洲地区下滑9.8%，但通过六大重点品牌集中发力和护发高端化战略，全球化妆品业务终结连续两年上半年亏损。
- 高丝：中国市场（不含旅游零售）同比下滑7.3%，二季度跌幅扩至9.6%，主要受渠道改革和主动缩减促销影响。
- POLA ORBIS：因中国子公司清算及业务调整，海外业务整体下滑，归属母公司净利润大跌38%。
应对困境，日妆企业加速本土化转型，花王将芙丽芳丝全球总部迁设上海，扩充本土化产能，新品开发速度提升三成；资生堂则将中国与旅游零售整合为独立利润中心，聚焦高端品牌和线上渠道。
4. 消费零售与制造业：部分收缩，优势领域坚守
传统消费电子与家电领域持续收缩：索尼Xperia手机业务2025年11月宣布退出中国市场；夏普下架多款手机产品；东芝早已将电视品牌授权出售，基本撤离中国市场；奥林巴斯、三洋等品牌或关闭工厂或被中国企业收购。
但部分细分领域仍保持优势：零售领域，7-Eleven 2025年全国门店突破3500家，依托区域特许经营深耕长三角和珠三角；萨莉亚逆势增长，2025财年中国销售额630亿日元，15分钟翻台率创行业纪录；食品领域，养乐多年销65亿元，上海工厂年产28亿瓶，占据23%益生菌市场份额；格力高通过本土化口味创新，百奇、菜园小饼年营收达百亿日元。
5. 高端制造与新能源：逆势加码，增长强劲
高端制造领域，日企仍占据技术优势：三菱电机在中央空调、电梯核心部件市占率超30%，工业自动化设备广泛应用于中国工厂；基恩士传感器与机器视觉系统垄断60%高端制造业检测环节，客户涵盖特斯拉、宁德时代等头部企业。
新能源领域成为投资热点，2025年日本对华新能源汽车产业链投资占比达41%：松下在上海设立新能源汽车子公司，聚焦动力电池业务；日本化工企业对华投资增幅达59.1%，累计投资超30亿元，重点布局新能源配套材料领域。
三、重点企业在华经营数据（2025年）
企业名称 行业领域 核心经营数据 关键亮点/变化
广汽丰田 汽车制造
全年销量75.6万辆，同比增长2.4%；铂智3X销量7.0008万辆
合资新能源销量冠军，智能电混车型占比超50.5%
本田中国 汽车制造
中国区销售额同比增长10.5%
雷克萨斯稳居豪华车市场第三位
广汽本田 汽车制造
全年销量同比下降25.22%，12月销量超5万辆
年末销量环比回暖23.3%，核心车型雅阁年销16.6万辆
资生堂 化妆品
中国及旅游零售销售额84.6亿元，同比下滑12.4%，利润率22%
贡献集团近80%核心利润，CPB、NARS品牌增长
花王 化妆品/日用品
全球化妆品业务同比增长1.6%，中国区下滑9.8%
芙丽芳丝迁册上海，本土化转型加速
萨莉亚 餐饮零售 中国销售额630亿日元
翻台率创行业纪录，逆势增长
养乐多 食品饮料 年销65亿元，市场份额23%
上海工厂年产28亿瓶，社区渗透策略见效
东京电子 半导体设备
对华收入减少35%，整体营收下滑36.3%
关闭部分生产线，裁员超2000人
四、核心经营挑战与转型趋势
1. 主要经营挑战
- 中国品牌竞争加剧：在汽车、家电、化妆品等领域，中国自主品牌凭借性价比、本土化创新和渠道优势快速崛起，日系品牌市场份额持续被挤压，日系车份额从巅峰期腰斩，家电市场日系品牌总和不足8%。
- 半导体出口管制反噬：日本对华芯片相关管制政策导致企业订单流失、供应链中断，半导体企业营收损失严重，原材料成本上涨20%，效率下降30%。
- 本土化响应滞后：部分日企研发中心设在日本，中国团队缺乏产品定义权，新品上市周期长，功能难以适配中国市场需求（如不支持微信生态、方言识别弱等）。
- 品牌形象与消费偏好变化：核废水事件等因素影响品牌信任度，中国消费者从迷信“进口光环”转向理性消费，更注重产品实用性和性价比。
2. 核心转型趋势
- 投资结构优化：加速撤离低端制造业，聚焦新能源汽车产业链、智能制造、医疗健康等高技术高附加值领域，投资向长三角、珠三角核心区域集中。
- 深度本土化转型：将品牌总部、研发中心迁至中国，扩大本土化生产产能，提升新品开发速度，适配中国消费者需求；渠道上强化线上布局，抢抓直播电商等新机遇。
- 新能源与智能化转型：丰田、本田等车企加速推出纯电车型，聚焦主流价格区间，提升智能驾驶、智能座舱配置，争夺新能源市场份额。
- 强化校企与本土协作：通过进博会等平台加速AI技术落地中国，与中国企业在产业链上下游开展协作，构建更稳定的供应链体系。
五、2026年展望与总结
2025年，日本企业在华经营的“结构性分化”成为常态，高技术领域加码与传统领域收缩并行，彰显了中国市场向高质量发展转型的牵引作用。展望2026年，随着中国新能源汽车、智能制造等产业持续升级，日本企业在高端材料、精密制造等领域的技术优势仍有较大发挥空间，对华投资有望继续向高技术、高附加值领域倾斜。
同时，日企需进一步深化本土化战略，精准把握中国消费者需求变化，加强与本土企业的产业链协作，才能在激烈的市场竞争中稳固地位。总体而言，中日经贸合作的互补性依然存在，在民用领域的共赢空间广阔，日本企业在华经营将逐步进入“高端聚焦、本土深耕”的新阶段。
六、参加朝鲜展会与前期商务考察
2026第24届朝鲜平壤春季国际商品展览会
2026年5月11-15日
北京前沿国际展览有限公司
韩晖186-7311～3571
